國內(nèi)小微信貸與消費(fèi)信貸市場正煥發(fā)勃勃生機(jī)。

5月23日，陸金所控股發(fā)布回港雙重上市后首份業(yè)績報(bào)告。財(cái)報(bào)顯示，企業(yè)一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入100.78億元，凈利潤為7.32億元，環(huán)比實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

值得注意的是，陸金所控股一季度財(cái)報(bào)還呈現(xiàn)三大新趨勢，一是增信貸款資產(chǎn)質(zhì)量明顯企穩(wěn)，一季度陸金所控股促成的新增無抵押貸款中，由優(yōu)質(zhì)借款人（風(fēng)險(xiǎn)等級R1-R3）貢獻(xiàn)的貸款量占比達(dá)82%，同比提升100%；二是為股東創(chuàng)造價(jià)值的能力持續(xù)增強(qiáng)，今年4月，陸金所控股向股東支付2022年下半年的股息，總額約1.2億美元；三是消費(fèi)金融成為業(yè)績增長新引擎，今年一季度公司消費(fèi)信貸余額296億元，同比增長39%。

(資料圖)

在業(yè)內(nèi)人士看來，這主要得益于陸金所控股持續(xù)加強(qiáng)信貸風(fēng)控能力建設(shè)，不斷優(yōu)化客群結(jié)構(gòu)，迅速推動業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型把握消費(fèi)金融業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)遇，令企業(yè)整體業(yè)績呈現(xiàn)蒸蒸日上的新態(tài)勢。如今，中國經(jīng)濟(jì)在優(yōu)化防疫措施后呈現(xiàn)良好的復(fù)蘇增長態(tài)勢，令陸金所控股的業(yè)務(wù)優(yōu)化策略迎來“收獲季”。

陸金所控股董事長兼CEO趙容奭表示，今年一季度中國宏觀經(jīng)濟(jì)和小微經(jīng)營狀況明顯復(fù)蘇、加之行業(yè)進(jìn)入常態(tài)化監(jiān)管，令公司對業(yè)績U型復(fù)蘇持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度。未來，陸金所控股將繼續(xù)保持耐心、謹(jǐn)慎并做好準(zhǔn)備，致力于應(yīng)對潛在挑戰(zhàn)，繼續(xù)毫不動搖地專注于提升小微融資服務(wù)。

一季度環(huán)比扭虧為盈折射出新信號

一季度陸金所控股實(shí)現(xiàn)環(huán)比扭虧為盈，頗受市場關(guān)注。

此前，受疫情沖擊與宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩等因素影響，去年四季度陸金所控股出現(xiàn)8.06億元的凈虧損。

如今，陸金所控股之所以能在短短一個(gè)季度內(nèi)迅速扭虧為盈，主要得益于新增貸款資產(chǎn)質(zhì)量明顯企穩(wěn)。

陸金所控股聯(lián)席CEO計(jì)葵生透露，信貸減值損失減少是一季度扭虧為盈的主要驅(qū)動因素。

財(cái)報(bào)顯示，2023年一季度陸金所控股信貸減值損失從2022年第四季度的67億元，大幅下降至31億元，降幅超過50%。

這背后，是陸金所控股持續(xù)強(qiáng)化信貸風(fēng)控能力與優(yōu)化客群結(jié)構(gòu)“功不可沒”。具體而言，陸金所控股一方面憑借AI貸款解決方案“行云”，以高效便捷的信貸申請批復(fù)流程贏得眾多小微企業(yè)主與個(gè)體戶的青睞，吸引到大量優(yōu)質(zhì)借款人客群；另一方面借助智能風(fēng)控決策引擎“雅努斯”，陸金所控股能迅速識別潛在信貸風(fēng)險(xiǎn)，采取針對性措施提升信貸資產(chǎn)質(zhì)量。

計(jì)葵生預(yù)計(jì)，隨著中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)好轉(zhuǎn)，加之陸金所控股在強(qiáng)化信貸風(fēng)控能力方面的“深耕細(xì)作”，未來幾個(gè)季度企業(yè)的信貸減值損失將保持穩(wěn)定。

近日，知名分析機(jī)構(gòu)麥格理發(fā)布研究報(bào)告，上調(diào)陸金所控股評級至“買入”，理由是陸金所控股的信貸資產(chǎn)質(zhì)量壓力或?qū)⒊霈F(xiàn)拐點(diǎn)，未來有望逐步實(shí)現(xiàn)優(yōu)化。

計(jì)葵生預(yù)計(jì)，今年下半年公司核心業(yè)務(wù)指標(biāo)將逐漸恢復(fù)，利潤或?qū)⒃?024年逐步改善。

得益于經(jīng)營業(yè)績的持續(xù)改善，陸金所控股正致力于保持穩(wěn)定的股息政策，持續(xù)為股東創(chuàng)造價(jià)值。今年4月，陸金所控股已向股東支付2022年下半年的股息，總額約1.2億美元，令股東感受到企業(yè)業(yè)績穩(wěn)健增長所帶來的可觀利潤分紅回報(bào)。

加碼消費(fèi)金融能否驅(qū)動業(yè)績U型復(fù)蘇？

與此同時(shí)，擴(kuò)大消費(fèi)金融版圖助力業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，同樣是陸金所控股驅(qū)動業(yè)績U型復(fù)蘇的另一個(gè)重要突破口。

今年以來，在擴(kuò)大內(nèi)需消費(fèi)、穩(wěn)經(jīng)濟(jì)增長等相關(guān)政策的引導(dǎo)下，陸金所控股持續(xù)加大金融促進(jìn)消費(fèi)力度，驅(qū)動消費(fèi)金融業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長。財(cái)報(bào)顯示，今年一季度陸金所控股的消費(fèi)信貸余額達(dá)到296億元，同比增長39%。截至一季度末，消費(fèi)金融新增貸款占企業(yè)總新增貸款的比例達(dá)到24%，較2022年同期的11%，大幅提升13個(gè)百分點(diǎn)。

與此對應(yīng)的是，陸金所控股的消費(fèi)金融借款人數(shù)量同樣呈現(xiàn)迅猛增長態(tài)勢——2020年底，陸金所控股的消費(fèi)金融借款人僅有16.8萬，但到了去年底，這個(gè)數(shù)值達(dá)到130萬。

隨著消費(fèi)金融借款人數(shù)量快速增長，陸金所控股的平均單筆消費(fèi)金融貸款金額隨之水漲船高——2020年、2021年、2022年前9個(gè)月，陸金所控股發(fā)放的單筆消費(fèi)金融貸款平均金額分別為3300元、3800元與6100元。

這背后，是陸金所控股一面依托強(qiáng)大的信貸科技力量，重點(diǎn)發(fā)展智能獲客能力，構(gòu)建泛場景+閉環(huán)場景、線上+線下、以場景為主的消費(fèi)金融營銷生態(tài)，很大程度滿足眾多消費(fèi)者的個(gè)性化消費(fèi)信貸需求；一面憑借卓越的風(fēng)控能力與貸后管理實(shí)力，持續(xù)提升消費(fèi)金融資產(chǎn)質(zhì)量，令更多優(yōu)質(zhì)借款人獲得更便捷的信貸服務(wù)與更高的信貸額度，助力他們實(shí)現(xiàn)更高品質(zhì)的生活。

在業(yè)內(nèi)人士看來，相比宏觀經(jīng)濟(jì)波動令小微企業(yè)信貸面臨周期性風(fēng)險(xiǎn)，消費(fèi)信貸往往呈現(xiàn)較高的安全性與可持續(xù)性，與小微信貸可以形成較好的互補(bǔ)關(guān)系，令普惠金融平臺較大程度規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。去年以來，陸金所控股積極布局消費(fèi)信貸市場，正令其業(yè)務(wù)穩(wěn)健性與可持續(xù)性持續(xù)增強(qiáng)，進(jìn)而創(chuàng)造更卓越的核心業(yè)務(wù)收入增長能力。

（文章來源：證券日報(bào)）

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