13日，上市公司思創(chuàng)醫(yī)惠發(fā)布公告稱(chēng)，公司董事會(huì)提議向下修正思創(chuàng)轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價(jià)。

此番公告一出，令市場(chǎng)一片驚呼：“思創(chuàng)轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價(jià)下修窗口不是已經(jīng)關(guān)閉了嗎？”

(相關(guān)資料圖)

盡管受益于此則消息，13日思創(chuàng)轉(zhuǎn)債大漲4.07%，但不少博弈下修的投資者紛紛表示，此次下修與之前公司提示性公告略顯沖突，思創(chuàng)轉(zhuǎn)債下修轉(zhuǎn)股價(jià)的窗口似已關(guān)閉。

突如其來(lái)的下修

向下修正轉(zhuǎn)股價(jià)往往可以提振可轉(zhuǎn)債市價(jià)，這也是近期市場(chǎng)中一道亮麗的風(fēng)景線。

思創(chuàng)醫(yī)惠13日發(fā)布公告稱(chēng)，公司董事會(huì)擬向下修正思創(chuàng)轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價(jià)。

公司發(fā)行的思創(chuàng)轉(zhuǎn)債在2021年2月25日起在深交所掛牌交易，最新轉(zhuǎn)股價(jià)格為8.28元/股。

根據(jù)募集說(shuō)明書(shū)的相關(guān)規(guī)定，在思創(chuàng)轉(zhuǎn)債存續(xù)期間，當(dāng)思創(chuàng)醫(yī)惠公司股票在任意連續(xù)三十個(gè)交易日中至少十五個(gè)交易日的收盤(pán)價(jià)格低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格85%時(shí)，公司董事會(huì)有權(quán)提出轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正方案并提交公司股東大會(huì)審議表決。

公司董事會(huì)表示，截至目前，公司股票已出現(xiàn)任意連續(xù)三十個(gè)交易日中至少十五個(gè)交易日的收盤(pán)價(jià)格低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的85%（即7.04元/股）的情形，已滿足募集說(shuō)明書(shū)中規(guī)定的轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正的條件。為充分保護(hù)債券持有人的利益，優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，降低公司資產(chǎn)負(fù)債率，支持公司的長(zhǎng)期發(fā)展，公司董事會(huì)提議向下修正“思創(chuàng)轉(zhuǎn)債”轉(zhuǎn)股價(jià)格，并將該議案提交公司股東大會(huì)審議。

受此影響，13日，思創(chuàng)轉(zhuǎn)債開(kāi)盤(pán)大漲，至收盤(pán)大漲4.07%，收?qǐng)?bào)98.55元。

在可轉(zhuǎn)債價(jià)格上漲的同時(shí)，思創(chuàng)醫(yī)惠遭遇更多的是有來(lái)自市場(chǎng)的疑問(wèn)。

下修窗口已關(guān)閉？

此次公司董事會(huì)擬向下修正轉(zhuǎn)股價(jià)，對(duì)于思創(chuàng)轉(zhuǎn)債而言是一個(gè)毫無(wú)異議的利好。

但未料到的是，一石激起千層浪。

“思創(chuàng)轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價(jià)下修窗口不是已經(jīng)關(guān)閉了嗎？”一位可轉(zhuǎn)債投資者向記者表示。

這一分歧與此前公司風(fēng)險(xiǎn)提示公告有關(guān)。

6月2日，思創(chuàng)醫(yī)惠發(fā)布了《關(guān)于思創(chuàng)轉(zhuǎn)債預(yù)計(jì)觸發(fā)轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正條件的提示性公告》。

這則公告稱(chēng)，截至2023年6月2日，公司股票已有十個(gè)交易日的收盤(pán)價(jià)持續(xù)低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格8.28元/股的85%，即7.04元/股的情形，預(yù)計(jì)后續(xù)將觸發(fā)轉(zhuǎn)股價(jià)格修正條件。

市場(chǎng)的分歧就在于時(shí)間計(jì)算之中。

上述可轉(zhuǎn)債投資者向記者表示，如果截至6月2日就有十個(gè)交易日低于相關(guān)價(jià)格，那么6月9日思創(chuàng)轉(zhuǎn)債將觸及公告下修的窗口，即“已出現(xiàn)任意連續(xù)三十個(gè)交易日中至少十五個(gè)交易日的收盤(pán)價(jià)格低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格7.04元/股的情形”。然而6月9日，思創(chuàng)醫(yī)惠并未發(fā)布相關(guān)公告。

根據(jù)《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第15號(hào)——可轉(zhuǎn)換公司債券》相關(guān)規(guī)定，“觸發(fā)轉(zhuǎn)股價(jià)格修正條件當(dāng)日，上市公司應(yīng)當(dāng)召開(kāi)董事會(huì)審議決定是否修正轉(zhuǎn)股價(jià)格，在次一交易日開(kāi)市前披露修正或者不修正可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價(jià)格的提示性公告，并按照募集說(shuō)明書(shū)或者重組報(bào)告書(shū)的約定及時(shí)履行后續(xù)審議程序和信息披露義務(wù)。上市公司未按本款規(guī)定履行審議程序及信息披露義務(wù)的，視為本次不修正轉(zhuǎn)股價(jià)格?！?/p>

因此，思創(chuàng)醫(yī)惠此番公告令不少投資者十分不解。

“緣何選擇13日發(fā)布公告？如此情形下，下修還有效力嗎？”多位投資者表達(dá)出了疑惑。

根據(jù)公告，思創(chuàng)醫(yī)惠將在6月28日召開(kāi)公司2023年第二次臨時(shí)股東大會(huì)，審議《關(guān)于董事會(huì)提議向下修正可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股價(jià)格的議案》。

根據(jù)公告，該議案須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過(guò)方可實(shí)施。股東大會(huì)進(jìn)行表決時(shí)，持有公司本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債的股東應(yīng)當(dāng)回避；修正后的轉(zhuǎn)股價(jià)格應(yīng)不低于該次股東大會(huì)召開(kāi)日前二十個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)和前一個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)之間的較高者。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）

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