一夜之間，杭州銀行拋出的定增募資方案就縮水45億元！

(資料圖)

6月27日，杭州銀行公告稱，將定增募資總額由125億元下調(diào)至80億元，募集資金扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充核心一級(jí)資本。對(duì)于定增總額縮水，今日杭州銀行相關(guān)人士回應(yīng)記者稱，主要是順應(yīng)市場(chǎng)情況，公司結(jié)合自身實(shí)際和行業(yè)情況，調(diào)減募集資金規(guī)模。

據(jù)記者了解，杭州銀行定增公告出爐后，投資者對(duì)定增價(jià)格爭(zhēng)議頗多。“當(dāng)前多數(shù)上市銀行股價(jià)顯著低于凈資產(chǎn)，定增價(jià)格應(yīng)不低于凈資產(chǎn)。因此，杭州銀行此次定增價(jià)格對(duì)部分投資者而言，一定程度上難以接受?！闭新?lián)首席研究員董希淼向記者表示，在這種情況下，杭州銀行調(diào)減定增規(guī)模，具有合理性和必要性。

125億元下調(diào)至80億元是否合理？

6月27日，杭州銀行發(fā)布定增規(guī)模調(diào)整公告稱，將融資規(guī)模從125億元調(diào)整至80億元。

就在前一晚，杭州銀行發(fā)布定增公告表示，擬向特定對(duì)象發(fā)行A股股票募集資金總額不超過125億元，扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充公司核心一級(jí)資本。

為何連夜減少募資總額？今日，杭州銀行相關(guān)人士回應(yīng)稱，這主要是順應(yīng)市場(chǎng)情況，公司結(jié)合自身實(shí)際和行業(yè)情況，調(diào)減募集資金規(guī)模。

杭州銀行提醒稱，此次調(diào)整向特定對(duì)象發(fā)行A股股票方案的相關(guān)事宜，尚需提交公司董事會(huì)和股東大會(huì)審議。此次向特定對(duì)象發(fā)行A股股票事項(xiàng)尚需獲得浙江銀保監(jiān)局同意、上海證券交易所審核通過并取得中國證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)決定后方可實(shí)施。

據(jù)記者了解，杭州銀行定增公告出爐后，投資者對(duì)定增價(jià)格頗有爭(zhēng)議。

此次，杭州銀行定增價(jià)格不低于經(jīng)普通股每股分紅調(diào)整后的2022年末每股凈資產(chǎn)值和發(fā)行期首日前20個(gè)交易日杭州銀行A股股票交易均價(jià)80%的孰高者。截至6月27日收盤，杭州銀行報(bào)收11.7元/股，2022年年底，杭州銀行每股凈資產(chǎn)13.76元，相當(dāng)于打了85折。

“當(dāng)前，多數(shù)上市銀行股價(jià)顯著低于凈資產(chǎn)，而定增價(jià)格按規(guī)定應(yīng)不低于凈資產(chǎn)。因此，杭州銀行此次定增價(jià)格對(duì)部分投資者而言，一定程度上難以接受?！倍ｍ迪蛴浾叻治龇Q，在這種情況下，調(diào)減定增規(guī)模，具有合理性和必要性。但如果投資者看好杭州銀行發(fā)展前景，那么仍然可以積極參與定增。

業(yè)績(jī)方面，近年來杭州銀行凈利潤增速位居A股同類上市銀行前列，2022年全年和2023年一季度該行實(shí)現(xiàn)凈利潤116.79億元、42.39億元，分別同比增長26.11%、28.11%。

從資本充足情況來看，截至2023年3月31日，杭州銀行核心一級(jí)資本充足率為 8.10%、一級(jí)資本充足率為 9.71%、資本充足率為12.74%，相關(guān)數(shù)據(jù)在A股上市城商行中并不占優(yōu)。

在融資需求旺盛的情況下，加厚資本“安全墊”，保持業(yè)務(wù)穩(wěn)健持續(xù)發(fā)展，成為杭州銀行本次補(bǔ)充資本最大動(dòng)力。有分析認(rèn)為，根據(jù)該行2022年末加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額靜態(tài)測(cè)算，本次定增計(jì)劃最高可提升核心一級(jí)資本充足率1.2個(gè)百分點(diǎn)。

杭州銀行向記者表示，有能力通過對(duì)上述募集資金的合理運(yùn)用，積極拓展業(yè)務(wù)，落實(shí)既定戰(zhàn)略目標(biāo)，確保在資產(chǎn)規(guī)模較快增長的同時(shí)維持良好的資產(chǎn)收益率水平，進(jìn)一步提高全體股東的投資回報(bào)。

銀行多渠道“補(bǔ)血”正當(dāng)時(shí)

根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局披露，截至今年一季度末，我國商業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率、資本充足率的平均水平分別為10.5%、11.99%和14.84%，較去年末均有所下降。

當(dāng)前，商業(yè)銀行資本補(bǔ)充需求旺盛，不少銀行通過定增、配股或次級(jí)債等各種渠道積極融資“補(bǔ)血”。

據(jù)記者梳理，過去12個(gè)月，多家上市銀行完成了再融資，其中，華夏銀行、無錫銀行和郵儲(chǔ)銀行均通過定增分別融資80億元、20億元和450億元。

在補(bǔ)充核心一級(jí)資本工具上，配股融資受到追捧。自2020年年底江蘇銀行啟動(dòng)配股募資以來，A股銀行開始掀起一輪配股募資熱潮。截至目前，江蘇銀行、寧波銀行、青島銀行和浙商銀行的配股方案已經(jīng)落地，中信銀行也于去年發(fā)布了配股預(yù)案。

對(duì)此，分析人士向記者表示，相比定增和可轉(zhuǎn)債，通過配股來補(bǔ)充資本金更有效率。“通過可轉(zhuǎn)債方式補(bǔ)充資本金可能存在耗時(shí)長的問題，若采取定增則會(huì)攤薄部分股東股權(quán)占比；通過配股補(bǔ)充資本金效率更高，并且能夠保護(hù)股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性?！?/p>

與此同時(shí)，工商銀行、光大銀行、天津銀行相繼公告發(fā)行二級(jí)資本債補(bǔ)充資本。亦有地方政府專項(xiàng)債前來“助陣”，為中小銀行注入資本金，及時(shí)補(bǔ)充資本，化解金融風(fēng)險(xiǎn)。

分析人士向記者表示，隨著經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇，實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求回暖，銀行業(yè)務(wù)有所擴(kuò)張，加上明年資本新規(guī)正式實(shí)施，中小銀行或面臨更高的資本要求，資本補(bǔ)充需求更為旺盛。若銀行順利完成資本補(bǔ)充，有助于增強(qiáng)信貸投放能力，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，反哺實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

“盡管杭州銀行調(diào)減定增規(guī)模，但后續(xù)仍然可以通過發(fā)行永續(xù)債、二級(jí)資本債券等方式進(jìn)一步補(bǔ)充一級(jí)資本或二級(jí)資本，持續(xù)增強(qiáng)穩(wěn)健發(fā)展能力和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力?！倍ｍ嫡J(rèn)為，中小銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)既面臨資金缺口更面臨資本缺口，拓寬中小銀行資本補(bǔ)充渠道、建立中小銀行資本補(bǔ)充長效機(jī)制至關(guān)重要。

（文章來源：上海證券報(bào)）

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