6月8日，廣東證監(jiān)局披露對中信證券華南股份有限公司(以下簡稱“中信證券華南”)采取出具警示函措施的決定。根據(jù)廣東證監(jiān)局出具的行政監(jiān)管措施決定書，中信證券華南在擔任“13莒鴻潤”債承銷商過程中，存在盡職調(diào)查工作不充分問題，反映出公司在中小企業(yè)私募債券業(yè)務開展過程中內(nèi)部控制不完善。

根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理條例》第七十條的規(guī)定，廣東證監(jiān)局決定對中信證券華南采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，公司被要求完善內(nèi)部控制，依法合規(guī)開展業(yè)務，并對責任人員進行內(nèi)部問責，于收到?jīng)Q定書30日內(nèi)向廣東證監(jiān)局報送內(nèi)部問責情況。

公開資料顯示，中信證券華南是中信證券(600030.SH)的全資子公司，注冊資本為53.6億元。中信證券華南前身是廣州證券股份有限公司，于1988年設立，是全國最早成立的證券公司之一。2020年1月，中信證券華南并入中信證券，并更名為中信證券華南股份有限公司。

對此，業(yè)內(nèi)人士表示，比起傳統(tǒng)意義上的“投行”業(yè)務，債券承銷雖然單筆業(yè)務利潤相對較低，但債券融資規(guī)模更大且日益發(fā)展，總體業(yè)務規(guī)模遠大于股權融資項目。因而，中介機構須加強內(nèi)部監(jiān)管，做好資本市場的“看門人”。

不僅如此，中信證券5月份還因為中標承銷費率遠低于市場正常水平，而受到中國銀行間市場交易商協(xié)會(以下簡稱“交易商協(xié)會”)的警告。

交易商協(xié)會5月15日發(fā)布公告稱，中信證券、興業(yè)銀行在部分非金融企業(yè)債務融資工具項目招標過程中，中標承銷費率遠低于市場正常水平，預計承銷費收入明顯低于兩家機構核算的業(yè)務開展平均成本。經(jīng)自律處分會議審議，其不正當競爭行為，違反了《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務融資工具中介服務規(guī)則》等相關規(guī)定，對市場正常秩序造成不良影響。

此外，海南股權交易中心在4月27號發(fā)布的公告也顯示，海南省發(fā)展控股有限公司公開選聘發(fā)行中期票據(jù)主承銷商，最終確定中選單位為中信證券和興業(yè)銀行。承銷費率為十萬分之三，代表著每做一億元的債券承銷，兩家公司合共只收3000元。

實際上，交易商協(xié)會曾在此前針對承銷費率過低問題，對相關主承銷商啟動自律調(diào)查。協(xié)會強調(diào)，債券市場主承銷商的職責非常關鍵。主承銷商為爭取市場份額，重視短期利益，在債務融資工具發(fā)行承攬中不當?shù)蛢r競爭，影響執(zhí)業(yè)質(zhì)量，致使本來高執(zhí)業(yè)門檻、高技術含量、高標準規(guī)范的債券承銷業(yè)務低端化、廉價化、形式化，最終不僅會犧牲發(fā)行人、投資者的利益，還將損害市場穩(wěn)健運行的根基。

在中信證券面臨多項負面纏身的同時，其5月份業(yè)績也出現(xiàn)了“滑鐵盧”。公開數(shù)據(jù)顯示，公司當月營收10.24億元，排名降至第5位，凈利潤為4.04億元，環(huán)比降幅高達74%，其中中信證券華南實現(xiàn)營收2710萬元，凈利潤615萬元。對比公司整體4月優(yōu)異的15.6億元凈利潤，5月凈利下降高達11.54億元。

關鍵詞： 中信證券 監(jiān)管