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信達證券08月24日發(fā)布研報稱，給予金山辦公（688111.SH，最新價：371.02元）買入評級。評級理由主要包括：1）公司業(yè)績實現(xiàn)穩(wěn)健增長，毛利率提升；2）訂閱業(yè)務(wù)高速增長，雙訂閱轉(zhuǎn)型順利；3）擁抱AI變革，夯實產(chǎn)品技術(shù)優(yōu)勢，持續(xù)投入研發(fā)；4）會員體系改革帶動訂閱人數(shù)的增長以及客單價的提升；5）數(shù)字辦公平臺訂單持續(xù)增長，面向企業(yè)的公有云SaaS業(yè)務(wù)進展順利；6）穩(wěn)步推進信創(chuàng)市場。風(fēng)險提示：1.下游需求風(fēng)險：個人訂閱用戶數(shù)量達瓶頸，增長不及預(yù)期；若企業(yè)客戶受環(huán)境影響經(jīng)營不理想，數(shù)字化建設(shè)的預(yù)算下滑，市場需求會進一步受影響。2.政策風(fēng)險：信創(chuàng)政策推進進展不及預(yù)期，黨政機關(guān)和國央企信息化預(yù)算不足，公司相關(guān)訂單數(shù)量受影響而下滑。

AI點評：金山辦公近一個月獲得6份券商研報關(guān)注，買入4家，增持1家，平均目標(biāo)價為450.52元，與最新價371.02元相比，高79.5元，目標(biāo)均價漲幅21.43%。

（文章來源：每日經(jīng)濟新聞）

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